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2011年投资要讲政治

发布时间:2021-01-22 07:28:35 阅读: 来源:钢格板厂家

时下,两会虽已圆满落幕,但2011年是“十二五”开局之年,宏观经济政策渐趋明朗,如何提前布局受益于“十二五”的行业及个股,成为投资者决胜2011的关键所在。

机构预计:一季度由于拉闸限电等扰因消失,经济增速可能短暂回升,但在高通胀、紧货币以及地产投资下滑的制约下,第二季度和第三季度经济可能低位徘徊。

走可持续发展的经济转型之路

在两会利好的刺激下,A股市场近期连续反弹,上证指数接近4个月以来首度收于3000点整数关之上。不过,随着央行意外上调3个月期央票利率,加上2月份CPI增速高于预期、加息忧虑重燃以及日本突发地震灾难,最终令大盘在3000点关口盘桓。

而从1-2月合并数据来看,CPI涨幅总体上符合预期。考虑到当前市场情绪转暖,宏观基本面复苏迹象初显,然而由于短期通胀压力仍然较大,宏观紧缩预期犹存。因此,多数市场分析人士预计,市场下跌空间有限,将继续呈现震荡缓升的格局。

有机构指出,今年的投资需重点关注几个月份,今年2月份面临春节稳定物价,3月份两会政府工作报告,6月份通胀是否掉头。贯穿整个政治的过程,几个可能的投资要点在节能减排、通货膨胀和保障性住房。今年又是5年规划下的第一年,这种第一年一般是产业的政策落实年,第二年才是真正的发力。

综合三驾马车的趋势,基金认为2011年是“锅底形经济”,整体的经济增速可能略低于2010年,全年呈现锅底形走势。2011年一季度由于拉闸限电等扰动因素的消失,经济增速可能短暂回升,但在高通胀、紧货币以及地产投资下滑的制约下,第二季度和第三季度经济可能低位徘徊,直到年末通货膨胀回落、政策放松时,经济才可能再度出现新一轮增长。

不过,股市难测,而难测之处却往往是决定市场运行的关键点。2011年前两个月,大盘蓝筹企稳,中小盘股下挫,导致众多在2010年收益领先的偏股基金风光不再。专家表示,“变”字是市场的永恒主题,要保持良好的业绩,唯有根据宏观局势及时调整投资决策。“2011年是"十二五"开局之年,宏观经济政策渐趋明朗,如何提前对受益于"十二五"的行业及个股进行布局,将成为决胜2011的关键所在。”天弘基金在采访中指出。

先知先觉潜伏“十二五”

已有专家抛出观点,认为中国新的政治周期的启动对2011年的投资影响很重要;政治周期、紧缩周期、制度变革周期和库存重变的周期同时启动,今年将是最复杂的一年。

而作为“十二五”开局之年,“十二五”规划建议成为2011年两会的热点内容。对于2011年的投资,平安大华在日前举行的投资者交流会上表示要沿着七大战略新兴产业寻找投资主线。首先,伴随“十二五”开启产业升级和结构调整的号角,未来10年,七大战略性新兴产业尤其是支柱产业优先获得政策的大力扶持是可以预期的;其次,5年科技牛市可能启动,战略性新兴产业占国民生产总值的比重预计将会从2015年的8%上升到2020年的15%。

以新兴产业技术集群为代表的新一代技术革命即将来临,接下来很有可能发生一场以绿色、智能、可持续性为特征的技术革命,这预示着新经济(310358,基金吧)主导产业格局的转变,并将激发一轮新兴产业投资的热潮。而平安大华最看好的新兴产业投资机会是新一代的信息技术、高端装备“中国创造”和新能源、核电、智能电网。战略性新兴产业在未来10年会迎来高速增长,这一板块是A股,也是中国未来的希望。

盘面也显示,两会期间,受益“十二五”规划的政策推动相关概念板块出现了轮动式的上涨,尤其是新疆区域振兴和通用航空板块涨势明显,为持续升温的“十二五概念”推波助澜。“从去年年末以来,市场其实已经反映了这种预期,但目前仍只是处在预演和摸索的阶段。除了水利、高铁、工程机械、水泥建材之外,与通胀有关的农产品、区域振兴中相关行业龙头、节能环保也有可能成为今年投资市场中的亮点。”中海增强收益基金经理江小震向记者指出,作为“十二五”的开局之年,今年肯定存在行业投资机会。

可以看到,今年两会的主题之一是区域振兴,包括成渝经济区、浙江海洋经济示范区等先后出炉,而作为“十二五”规划明确提出的新疆地区,振兴政策细则也有望在近期出台。目前,在两会利好消息的带动下,许多概念板块股价不断逼近前期高点。并且,区域振兴概念仅是冰山一角,随着“十二五”规划的深入推进,相关板块个股将陆续轮动式领涨,带来个股的生机。

淘金牛股结合估值兼具成长

伴随2011年A股市场的艰难破冰,晋亿实业(601002)、三峡水利(600116)等牛股轮番发力,重仓这些牛股的基金也收益匪浅。华夏、南方、长盛等老牌基金公司,凭借独到的眼力,在收益排名榜上名列前茅。业内共识,在今年震荡加剧的格局下,精选个股能力将成为基金获取超额收益的重要来源。而选股能力的高低,也将进一步加剧业绩分化。

业内人士分析这些个股走牛的背后逻辑,跟政策导向密不可分,体现了业界对铁路建设及新能源汽车等板块的相对看好。在“保民生”“调结构”“促新兴”等两会焦点政策逐步落实后,与之相关的行业板块将出现结构性投资机会。专家指出,今年市场受国内通胀形势、货币政策、经济增速以及全球经济复苏进程和国际货币环境影响,可能继续呈现震荡走势。在中国经济结构转型的背景下,仍会有较多的结构性机会。市场的迅速扩容也为自下而上的个股精选提供了更多机会。

具体到布局,专家指出,可围绕积极的财政政策和“十二五”规划的方向,不断评估新的市场环境下各个经济环节供求关系的变化,更加积极地寻找兼具估值安全性和业绩成长性的投资品种。

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